경기민감주란?
경기에 영향을 더 많이 받아 주가 변동이 큰 기업들
기본적으로 경기가 좋아지면 수요가 늘어나는 산업군들이 이에 속합니다. 경기가 좋아지면 수요가 늘어나고 이에 따라 공급이 늘어나게 될 것입니다. 그러면 공장 가동률이 올라가고 차량 운행량이 올라갈 것입니다. 이에 영향을 받는 대표적인 산업군들은 조선, 건설, 화학이 있는데 사실상 경기방어주에 속하는 산업군을 제외하고 모두 속한다고도 볼 수 있습니다. 대표적인 기업들은 아래와 같습니다.
- GS건설
- 한국조선해양
- SK 가스
- HMM
경기방어주란?
산업 전반적으로 소비가 크게 줄어들 수 없는 필수적인 업종에 속한 기업들
산업 전반적으로 소비가 크게 줄어들 수 없는 업종이 이에 속합니다. 경기가 나빠지면 소비가 줄어들지만 그중에서도 줄일 수 없는 것들이 있습니다. 예를 들어서 전력, 가스, 통신, 의료/제약, 식료품, 주류/담배 등이 있습니다. 대표적인 기업들은 아래와 같습니다.
- 한국전력
- 한국가스공사
- CJ 제일제당
- KT&G
- SK 텔레콤
무엇이 좋을까?
기본적으로 지금처럼 금리가 오르고 물가가 오른다면 경기방어주가 경기민감주에 대한 헷지 수단으로 투자를 할 수 있습니다. 그렇다고 모든 경기방어주가 오르는 것이 아닌 그중에서도 옥석을 고르는 작업을 해야 할 것입니다. 그러다가 시간이 흐르고 경기가 회복기에 접어들면 경기민감주가 유리할 수 있습니다. 예를 들어 "원달러 환율이 하락한다.", "외국인 수급이 다시 들어온다." , "투자 지표가 좋아진다." 등이 경기가 회복기에 들어간다고 판단 근거가 될 수 있습니다. 정리하면 아래와 같습니다.
- 경기민감주 : 주식 상승장 때 크게 오르기에 상승 초기에 투자하기가 유리
- 경기방어주 : 경기가 안좋아질 때 리스크 헷지 수단으로 포트폴리오에 편입 고려
제 생각에는 지금 시기에 주식시장의 저점은 아무도 알 수 없기 때문에 경기민감주는 하락 시에 조금씩 매수하며 경기방어주의 비중은 서서히 줄여나가면 좋지 않을까 생각합니다.
